W uderzającym zwrocie legislacyjnym, Kongres Stanów Zjednoczonych zatwierdził ustawę GENIUS Act, przygotowując tym samym solidny ramowy system regulacyjny wokół stablecoinów, jednocześnie uniemożliwiając Rezerwie Federalnej wkroczenie do obszaru cyfrowych walut centralnych banków (CBDCs). Ten rozwój ma miejsce w momencie, gdy brazyjski system płatności Pix odnosi spektakularny sukces, stając się dowodem na potencjał instantowych transakcji cyfrowych pozbawionych inherentnych ryzyk kryptowalut.
GENIUS Act: Zmiana Zasad Gry dla Stabilnych Monet w USA
Podpisana przez prezydenta Trumpa ustawa GENIUS Act stanowi znaczący kamień milowy dla amerykańskiego krajobrazu kryptowalutowego. Ten bipartyjny wysiłek zapewnia, że stablecoiny są związane z bezpiecznymi aktywami, takimi jak gotówka lub obligacje skarbowe USA. Zgodnie z ustawą, „GENIUS Act nakazuje emitentom stablecoinów zabezpieczenie swoich tokenów wysokiej jakości płynnymi aktywami i ujawnienie swoich rezerw,” tworząc środowisko, które ma na celu wzmocnienie zaufania konsumentów do branży kryptowalut.
Na mocy nowej ustawy, emitenci stablecoinów, w tym popularne platformy takie jak Circle i Ripple, muszą teraz przestrzegać restrykcyjnych przepisów przeciw praniu pieniędzy oraz regulacji dotyczących raportowania finansowego. W nietypowym obrocie spraw, podczas gdy ustawa zapewnia transparentność, zakazuje również członkom Kongresu i ich rodzinom czerpania zysków ze stabilnych monet, zakaz ten dotyczy w szczególności prezydenta, który ma udziały w przedsiębiorstwie wydającym stablecoiny. Takie postanowienia budzą kontrowersje dotyczące motywacji za tymi działaniami regulacyjnymi, pozostawiając wiele spekulacji na temat rzeczywistych dynamik władzy.
Przeciwność wobec CBDC: Obawa przed Konkurencją czy Prawdziwe Troski o Prywatność?
Ten sam Kongres, który popiera stablecoiny, zabrania Rezerwie Federalnej eksploracji stworzenia CBDC. Uczestnicy sporej grupy republikanów przedstawili tę decyzję jako środek ochronny przed nadzorem rządowym, przywołując troski o prywatność. Jednak sceptycy kwestionują autentyczność tych argumentów, argumentując, że istniejące prawa już chronią prywatność finansową. Według krytyków, zakaz ma mniej wspólnego z bezpieczeństwem klientów, a więcej z ochroną prywatnych banków i stablecoinów przed potencjalną konkurencją.
Niektórzy eksperci uważają, że prawdziwe obawy wynikają z obawy, że CBDC mogłyby stać się coraz bardziej popularne, wywołując ruch z dala od tradycyjnych systemów bankowych. Obawia się, że konsumenci mogą preferować trzymanie cyfrowych depozytów bezpośrednio w Rezerwie Federalnej, zamiast na prywatnych kontach bankowych, co fundamentalnie zmieniłoby krajobraz amerykańskich finansów. Motywacje stawiają pytania: Czy ustawodawcy naprawdę chronią obywateli, czy bardziej zależy im na utrzymaniu status quo dla instytucji finansowych?
Revolucja Pix w Brazylii: Model dla Płatności Cyfrowych
Odkąd został uruchomiony w listopadzie 2020 roku, brazyjski system płatności Pix osiągnął nadzwyczajne przyjęcie, z około 93% dorosłych Brazylijczyków korzystających z tej technologii. Pix został chwalony za wykonanie transakcji w czasie rzeczywistym, średnio zaledwie 3 sekundy, oraz za to, że jest całkowicie darmowy dla użytkowników. „Jest o wiele lepszy – jest szybszy, łatwiejszy i o wiele rzadziej zawodzi,” podkreśla Kleber de Jesus, częsty użytkownik Pix, podkreślając, jak uproszczono interakcje finansowe.
Projekt systemu pozwala na przelewy bankowe w czasie rzeczywistym między bankami bez pośredników, co spowodowało znaczny spadek użycia gotówki wśród mieszkańców Brazylii. Z przetworzonymi ponad 42 miliardami transakcji w samym 2023 roku, Pix rewolucjonizuje sposób przepływu pieniędzy w Brazylii, zwiększając włączenie finansowe, zwłaszcza dla nieformalnej siły roboczej. Jak trafnie zauważa Ceres Lisboa z Moody’s, „Wprowadził do systemu finansowego więcej osób,” odzwierciedlając rolę Pix w demokratyzacji dostępu do metod płatności.
Przeciwstawne Podejścia: Zalety Pix vs. Wahania USA
W przeciwieństwie do podejścia USA, które oscyluje między ostrożną regulacją a zakazem, brazylijski Pix ilustruje, jak dobrze skonstruowany system płatności cyfrowych może przynieść korzyści kryptowaluty bez jej zmienności i ryzyka, takiego jak kradzieże i oszustwa. Dzięki czasowi realizacji transakcji porównywalnemu do szybkich wiadomości, konsumenci oraz firmy korzystają z usługi, która jest nie tylko opłacalna, ale działa także 24/7, włącznie z weekendami i świętami.
Mimo tych sukcesów, amerykańska branża finansowa pozostaje niepewna, uważając natychmiastowe rozwiązania płatnicze za „nieuczciwą konkurencję” dla tradycyjnych sieci kartowych, ponieważ znacząco skracają czas i koszty transakcji. Amerykański zwrot ku popieraniu prywatnych stablecoinów ponad systemami jak Pix skutkował tylko 2% amerykańskich konsumentów decydujących się na korzystanie z kryptowalut w codziennych transakcjach. Ta różnica ilustruje brak zaufania konsumentów, które mogłoby się zmienić, gdyby władze ponownie rozważyły swoje restrykcyjne stanowisko wobec podobnych innowacji cyfrowych płatności w czasie rzeczywistym.
Wizja Przyszłości: Co Nas Czeka?
Przeciwstawne narracje USA i Brazylii w dziedzinie technologii płatniczych skłaniają nas do rozważenia szerszych implikacji dla globalnego systemu finansowego. Dzięki rosnącemu sukcesowi w Brazylii, podkreślając korzyści nowoczesnych rozwiązań płatniczych, Stany Zjednoczone mogą w końcu stanąć na rozdrożu – albo się dostosować, albo ryzykować pozostaniem w tyle w gospodarce cyfrowej. Dotychczasowe nauki wskazują, że wraz z przyspieszaniem technologii, muszą również przyspieszyć nasze ramy regulacyjne oraz infrastruktura finansowa.
Jak świat obserwuje, jest oczywiste, że międzynarodowa dyskusja na temat walut cyfrowych i systemów płatności właśnie nabiera tempa. Czy USA przyjmie zmiany i zdecyduje się na eksplorację modeli jak Pix w Brazylii, czy będzie kontynuować drogę ostrożnej regulacji? Odpowiedź może przekształcić same podstawy transakcji finansowych i doświadczeń konsumentów na wiele lat do przodu.
