Centralny bankowy system walutowy Indii wzrósł do 1 016 crore rupii w obiegu, przekształcając się z projektu pilotażowego w rewolucję płatniczą. Z 60 lakh użytkowników w 17 bankach, system e-rupee Banku Rezerw Indii pioniersko wprowadza programowalne pieniądze dla dobrobytu, transakcji międzygranicznych i inkluzji finansowej.
Wybuchowy wzrost trajektorii
Transformacja cyfrowa gospodarki Indii jest widoczna w gwałtownym wzroście swojej detalicznej Centralnej Bankowej Cyfrowej Waluty (CBDC), znanej jako e-rupee. Zaledwie 103 crore rupii w grudniu 2023 roku, e-rupee wzbił się na niespotykane 1 016 crore rupii do marca 2025 roku, oznaczając dziesięciokrotny wzrost wartości w obiegu. Ten wybuchowy rozwój nie nastąpił nagle; program pilotażowy szybko się rozrósł, nabierając rozpędu, osiągając ponad 1 milion transakcji dziennie pod koniec 2023 roku.
Ten wzrostowy trend odzwierciedla zmianę kontekstu zachowań bankowych, gdy cyfrowa waluta współgra z nagłym wzrostem transakcji na platformie Unified Payments Interface (UPI), które wzrosły z 1 252 crore w roku finansowym 2020 do imponujących 18 587 crore w roku finansowym 2025. Zintegrowane wykorzystanie CBDC i UPI sugeruje, że Indie są gotowe do złagodzenia stosunku waluty do PKB, wskazując na stopniowe zmniejszanie się zależności od fizycznych pieniędzy w miarę przyspieszania adopcji cyfrowej.
Innowacyjne funkcje napędzające adopcję
Wyjątkowe cechy e-rupee, w szczególności jej programowalność i możliwości offline, odgrywają kluczową rolę w napędzaniu adopcji. Wdrożenie transferów warunkowych—gdzie środki mogą być obarczone ograniczeniami, takimi jak daty wygaśnięcia lub ograniczenia geograficzne—umożliwia ukierunkowane użycie, poprawiając efektywność transakcji. Ta funkcja jest szczególnie istotna dla programów Przekazywania Bezpośrednich Korzyści (DBT), gdzie rząd może zapewnić, że pomoc finansowa jest wykorzystywana odpowiednio i efektywnie w ramach ustalonych parametrów.
Ponadto, decyzja Banku Rezerw Indii o zezwoleniu na dystrybucję portfeli CBDC przez operatorów płatności spoza sektora bankowego od kwietnia 2024 roku dalej przyspieszyła dostępność i przyjęcie. Poprzez testowanie funkcji offline, zwłaszcza w obszarach o słabym zasięgu, RBI zapewnia, że żaden obywatel nie zostanie w tyle w tej cyfrowej rewolucji.
Suvendu Pati z RBI odzwierciedla, „Nadszedł czas, że banki powinny wyjść poza swoje codzienne zadania rutynowe i poświęcić czas na kreowanie, eksperymentowanie i tworzenie,” podkreślając potrzebę innowacyjnych podejść w tej odważnej nowej przestrzeni cyfrowej.
Transformacyjne zastosowania w praktyce
Praktyczne zastosowania e-rupee wykazały potencjał transformacyjny w dystrybucji dobrobytu i umacnianiu społecznym. Istotnym przykładem jest program Subhadra Yojana w stanie Orisa, który pomyślnie rozdystrybuował 10 000 rupii natychmiast do 88 000 kobiet bez żadnych wycieków finansowych. Ta inicjatywa odzwierciedla zmianę paradygmatu w zarządzaniu płatnościami z zakresu dobrobytu—minimalizując ryzyko korupcji i nieskuteczności, które dotknęły tradycyjne metody wypłat.
Oprócz bezpośrednich transferów gotówkowych, e-rupee staje się integralny w różnych obszarach zastosowań, w tym w systemach handlu emisjami dwutlenku węgla i kredytach rolnych dla dzierżawców rolnych. Wyeliminowanie pośredników w tych procesach nie tylko usprawnia operacje, ale także zwiększa transparentność i odpowiedzialność w transakcjach finansowych rządowych, co jest kluczowe w budowaniu zaufania wśród obywateli.
Ekspansja transgraniczna i hurtowa
Na miarę dojrzewania struktury e-rupee, Bank Rezerw eksploruje międzynarodowe wody w poszukiwaniu pilotów CBDC transgranicznych. Ta inicjatywa współgra z porozumieniami dwustronnymi z ZEA i krajami ASEAN, mającymi na celu zwiększenie przejrzystości i efektywności przekazów pieniężnych—które obecnie stanowią rynek o wartości 125 miliardów dolarów. Pilot hurtowej waluty cyfrowej (e₹-W) poszerzył się, obejmując głównych dealerów, ułatwiając rozliczenia międzybankowe i kierując na rynek transakcji o dużych wartościach, który dotychczas był rządzony przez zdezaktuowane procesy.
Ponadto, międzynarodowe współprace poprzez Bank dla Międzynarodowych Rozliczeń sugerują podejście przyszłościowe, które może zdefiniować na nowo globalne metody transakcji międzybankowych. Ta strategiczna praca nie tylko przekazuje zamiar Indii poprawy współpracy gospodarczej, ale także utrwala jej pozycję jako lidera na globalnej scenie walut cyfrowych.
Przyszła mapa drogowa i wpływ strukturalny
Patrząc w przyszłość, Bank Rezerw Indii wyznaczył ambitne plany dalszego udoskonalenia e-rupee poprzez zwiększoną programowalność i funkcje offline planowane na rok finansowy 2026. Z potencjalnymi oszczędnościami rzędu 40 miliardów rupii na kosztach zarządzania walutą, e-rupee może zdefiniować polityki monetarne, jednocześnie ustanawiając precedens dla przyszłych strategii finansów cyfrowych. Aktualnie stanowiąca zaledwie 0,003% całkowitej waluty w obiegu, e-rupee wciąż ma duże możliwości wzrostu i akceptacji.
Ostatecznie, jak zapewnia RBI, „CBDC to nie jest cecha. To nowa logika wbudowana w pieniądze.” To stanowisko zdecydowanie oddaje rewolucyjny wpływ e-rupee—nie jedynie jako narzędzie transakcyjne, ale jako ogólna struktura, która może przekształcić polityki monetarne, redefiniować relacje bankowe i podnieść wiarygodność fintech na nowy poziom.
Nadejście nowej ery finansowej
Od dziś ewolucja e-rupee w Indiach symbolizuje istotną zmianę w narracji ekonomicznej kraju—przejście w kierunku bardziej cyfrowo włączającego, efektywnego i bezpiecznego systemu finansowego. Od inicjatyw dobrobytu wzmacniających obywateli po transformacyjne ramy transgraniczne, e-rupee stoi jako dowód na zaangażowanie kraju w zdefiniowanie finansów dla współczesnego wieku. Podróż może dopiero się zaczynać, ale konsekwencje są głębokie, dając nadzieję na przyszłość, gdzie waluta cyfrowa nie jest jedynie akceptowana, lecz celebrowana jako integralna część tożsamości gospodarczej Indii.
