W śmiałym posunięciu, które może zmienić krajobraz regulacji kryptowalut, niezależny Związek Bankowców Społecznościowych Ameryki (ICBA) oficjalnie wezwał Biuro Kontrolera Waluty (OCC) do odrzucenia wniosku Coinbase o krajową licencję bankową zaufania. Obawy ICBA dotyczą zarządzania ryzykiem i zgodności regulacyjnej, stawiając istotne pytania dotyczące potencjalnego wpływu na stabilność amerykańskiego systemu bankowego. Z kolei Coinbase postrzega ten ruch jako próbę zablokowania konkurencji przez tradycyjne banki.
Stanowcze Obiekcje ICBA wobec Wniosku o Licencję Coinbase
Obiekcje ICBA wobec proponowanej przez Coinbase krajowej licencji zaufania są wieloaspektowe i poważne. W liście przesłanym do OCC, twierdzą, że Coinbase nie posiada wystarczających strategii zarządzania ryzykiem i niezależnego nadzoru, które – ich zdaniem – są fundamentalne dla właściwego funkcjonowania banku narodowego. Ich argument podkreśla rzekome niezgodności między istniejącą strukturą zarządzania w Coinbase a wymaganiami federalnego regulowanego banku.
Ponadto ICBA argumentuje, że przyznanie takiej licencji może podważyć bezpieczeństwo systemu bankowego jako całości. Ostrzegają przed ustanowieniem precedensu, który mógłby skłonić więcej firm zajmujących się aktywami cyfrowymi do wejścia na federalny rynek bankowy bez koniecznego nadzoru regulacyjnego. W szczególności ICBA doszło do wniosku, że List Interpretacyjny OCC 1176, dotyczący działalności nie-fiducjarnej, został wydany bez odpowiedniej konsultacji publicznej, co stawia pod znakiem zapytania jego legalność.
Riposta Coinbase: Wezwanie do Większego Nadzoru
W obronie swojego wniosku o licencję, Coinbase określiło obiekcje ICBA jako próbę tradycyjnych banków utrzymania przewagi konkurencyjnej poprzez zahamowanie wzrostu firm kryptowalutowych. Paul Grewal, Dyrektor Prawny w Coinbase, zabrał głos w mediach społecznościowych, oświadczając: „Wyobraź sobie sprzeciw wobec regulowanej licencji zaufania, bo wolisz, aby kryptowaluty pozostały… nieregulowane”. Ta postawa podkreśla przekonanie Coinbase, że krajowa licencja zaufania podniesie ochronę konsumentów i nadzór regulacyjny w obszarze aktywów cyfrowych.
Coinbase twierdzi, że proponowana przez nich struktura regulacyjna ma na celu wprowadzenie obecnie niereglamentowanej dziedziny przechowywania kryptowalut w strukturę skrupulatnie kontrolowaną, zwiększającą przejrzystość i zaufanie wśród użytkowników. Argumentują, że ta licencja nie dotyczy tylko zgodności, ale też tworzenia środowiska odpowiedzialnej innowacji na rynku kryptowalut.
Bliższe Przyjrzenie się Wyzwaniom Regulacyjnym i Operacyjnym Coinbase
Mimo swojej silnej pozycji na rynku, Coinbase niebawem napotkało na trudności. Firma spotkała się z licznymi kontrolami regulacyjnymi na całym świecie, w tym z licznymi działaniami egzekwowania prawa, w tym wysokimi grzywnami za braki w zakresie przeciwdziałania praniu pieniędzy zarówno w USA, jak i za granicą. Na przykład Departament Usług Finansowych stanu Nowy Jork nałożył na Coinbase karę w wysokości 50 milionów dolarów za brak odpowiedniego programu przeciwdziałania praniu pieniędzy – co stanowi przypomnienie o zwiększonej czujności regulacyjnej wobec sektora kryptowalut.
Ponadto integralność operacyjna Coinbase została wystawiona na próbę w wyniku incydentów związanych z naruszeniami cyberbezpieczeństwa. Poważny incydent w maju 2025 roku nie tylko wywołał obawy dotyczące protokołów bezpieczeństwa, ale też skutkował wzrostem kosztów operacyjnych, gdy firma musiała błyskawicznie ulepszyć swoje systemy i wzmocnić środki bezpieczeństwa. Takie wydarzenia podtrzymują argumentację ICBA dotyczącą zdolności Coinbase do przetrwania presji rynkowej i efektywnego zarządzania ryzykiem.
Kontekstualizacja Obecnego Krajobrazu dla Coinbase
Założony w 2012 roku, Coinbase rozwinął się w największą amerykańską giełdę kryptowalut, posiadającą ponad 100 milionów użytkowników i niemal 516 miliardów dolarów aktywów. Jego szeroka oferta produktów, począwszy od portfeli na kryptowaluty po usługi stakingowe, pozycjonuje go jako kluczowego gracza w ekosystemie kryptowalut. Jednak ekspansja Coinbase spotyka się z nieufnością ze strony tradycyjnych instytucji bankowych, które tradycyjnie postrzegają rozwój aktywów cyfrowych z rezerwą.
Rosnące obawy wśród tych instytucji odzwierciedlają szersze rozczarowanie dotyczącego ram regulacyjnych dla firm kryptowalutowych. Jonathan Gould, obecny Kontroler Waluty, broni włączenia zgodnych fintechów w szerszą strukturę bankową, sugerując, że doprowadziłoby to do bardziej równych warunków. Stwierdził: „Jedynym możliwym sposobem zapewnienia równych warunków jest dobrowolne wejście do systemu.” To oświadczenie podkreśla dychoomgienę między wschodzącymi rozwiązaniami finansowymi a ustalonymi praktykami bankowymi.
Przyszłość Regulacji Kryptowalut i Bankowości: Co Nas Czeka?
Eskalacja debaty wokół wniosku Coinbase o krajową licencję bankową zaufania stanowi wyznacznik przyszłego stosunku między firmami kryptowalutowymi a tradycyjną bankowością. W miarę ewolucji krajobrazu kryptowalut, wzajemne oddziaływanie między regulacją a innowacją będzie kluczowe w kształtowaniu dynamiki rynku. Banki i firmy kryptowalutowe, rywalizując o klarowne reguły, ta trwająca saga obiecuje być jedną z definiujących narracji w sektorze finansowym.
Pozostaje zobaczyć, jak OCC zareaguje na obiekcje ICBA i czy Coinbase będzie potrafiło sprostać wyzwaniom operacyjnym i regulacyjnym, aby zdobyć licencję. W miarę rozwoju tej historii, zarówno tradycyjne banki, jak i platformy kryptowalut, będą śledzić ją uważnie, gdyż konsekwencje mogłyby zdefiniować krajobraz regulacyjny na lata.
